案例背景

翡翠教育，成立于2012年，是一家专注于IT职业培训的全国连锁机构。公司业务涵盖了移动互联网、Android智能手机应用软件、iOS平台开发、游戏研发、动漫设计、网络营销等多个专业项目课程。在短短几年内，翡翠教育迅速发展成为国内知名的职业教育培训机构。

并购过程

2017年12月，文化长城（300089.SZ）以15.75亿元的价格收购了翡翠教育100%的股权。这次收购标志着文化长城正式进入职业教育领域，并希望通过这次并购，进一步完善职业教育产业链的构建。

收购方案

  • 交易作价：15.75亿元
  • 支付方式：其中47.83%的交易金额以现金方式支付，52.17%的交易金额以发行股份方式支付。
  • 配套募集资金：不超过7.83亿元，用于支付交易的现金对价及中介费用。

收购意义

  • 扩展业务范围：文化长城通过收购翡翠教育，进一步扩展了在职业教育领域的业务范围。
  • 完善产业链：通过自主发展、建设及外延式并购的方式，文化长城旨在完善职业教育领域产业链的构建。

并购真相

收购动机

文化长城收购翡翠教育的主要动机是：

  • 获取协同效应：通过并购，文化长城希望能够实现资源整合，提升公司的整体竞争力。
  • 获取新的利润增长点：职业教育领域具有广阔的市场前景，文化长城希望通过并购，实现新的利润增长。

收购风险

在收购过程中，文化长城也面临以下风险：

  • 估值风险：翡翠教育的估值较高，存在估值风险。
  • 整合风险：并购后，如何实现文化长城与翡翠教育的有效整合，是一个挑战。

未来趋势

职业教育行业前景

随着我国经济结构的调整和产业升级，职业教育行业迎来了新的发展机遇。以下是职业教育行业的一些发展趋势：

  • 政策支持：国家政策对职业教育行业的发展给予了大力支持。
  • 市场需求：随着企业对高素质技能人才的需求不断增加，职业教育行业市场前景广阔。
  • 行业细分：职业教育行业将逐渐走向细分市场，满足不同行业、不同层次的人才需求。

翡翠教育发展前景

翡翠教育作为职业教育行业的佼佼者，未来有望在以下方面取得更大的发展：

  • 品牌影响力：通过并购，翡翠教育的品牌影响力将得到进一步提升。
  • 课程体系：翡翠教育将继续完善课程体系，满足市场需求。
  • 师资力量：翡翠教育将进一步加强师资队伍建设，提升教学质量。

总结

翡翠教育收购案是我国职业教育行业的一次重要并购事件，对行业的发展具有重要意义。在未来的发展中，职业教育行业将继续保持良好的发展势头，翡翠教育也将迎来更加广阔的发展空间。